Trading EUR/JPY e analisi del tasso

 

I nostri consigli per fare trading sul EUR/JPY

Trading EUR/JPY e analisi del tasso

Per prevedere i movimenti dell’EUR/JPY tramite l'analisi fondamentale è necessario monitorare attentamente i vari indicatori dei quali vi forniamo ora alcuni esempi concreti tra i più interessanti:

  • La differenza tra le importazioni e le esportazioni del Giappone.
  • La forza economica del Giappone e della zona euro così come le relazioni tra queste due zone economiche.
  • Il prezzo delle materie prime energetiche tra cui il petrolio greggio, di cui il Giappone è uno dei principali importatori, e il gas naturale.
  • Le catastrofi naturali che possono penalizzare l'economia giapponese e quindi la forza della sua moneta.
  • Gli interventi governativi in Giappone e in Europa finalizzati a favorire l'economia come i tassi di interesse che vengono fissati dalla BCE e dalla Banca del Giappone.
  • I programmi di acquisto di obbligazioni, una delle misure di ammorbidimento che hanno più effetto nel mercato dei cambi, in particolare per quanto riguarda lo yen.
  • L’instabilità economica nella zona euro e tutte le notizie corrispondenti avranno ovviamente influenza sulla quotazione dell’EUR/JPY.
  • Le riunioni della BCE che si tengono 8 volte l'anno.
  • Gli indici PMI, l'indice dei prezzi al consumo o ancora i dati sull’inflazione.
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Quando si decide di trattare nel mercato dei cambi è indispensabile comprendere i meccanismi che rendono una valuta di un cross più attraente di un'altra. Tra i fattori principali si ritrova ovviamente il tasso d'interesse di tali valute ed è quindi necessario saper realizzare l'analisi per determinare se il cambio del cross in oggetto salirà o scenderà. Ciò vale anche per l'EUR/JPY.  

 

Che cosa rappresenta la parità EUR/JPY

La coppia di valute EUR/JPY rappresenta il tasso di cambio di un euro in yen. Dà quindi il valore di un euro in numero di yen.

Questa coppia di valute ha la sua importanza perché rappresenta da sola quasi il 3% dell’insieme delle transazioni effettuate ogni giorno sul mercato dei cambi. È anche la settima coppia di valute più trattata al mondo.

Bisogna dire che il trading dell’EUR/JPY è interessante perché questo cross è uno dei più volatili del mercato. È sicuramente per questa ragione che il cross EUR/JPY si presta particolarmente bene allo scalping.

La sua volatilità storica, infatti, ha raggiunto in passato i 210 pips.

 

Quali organismi fissano i tassi dell'EUR/JPY?

Gli organismi incaricati di determinare i tassi d'interesse delle valute sono ovviamente le grandi banche centrali di ogni paese o gruppo di paesi. Per quanto riguarda l'euro è la BCE o Banca Centrale Europea che se ne occupa. Per lo yen è la Banca del Giappone a determinarne il tasso.

I tassi d'interesse di queste due valute ovviamente evolvono regolarmente e vengono pubblicate nel calendario economico a ogni modificazione.

 

Perché i tassi influenzano il cambio EUR/JPY?

L'influenza dei tassi d'interesse sulle valute come l'euro o lo yen è tanto più forte quanto è grande la differenza dei tassi all'interno di uno stesso cross. Di conseguenza una valuta a basso tasso d'interesse sarà più economica all'acquisto ed una valuta ad alto tasso d'interesse sarà più conveniente alla rivendita.

É quindi possibile mettere in piedi una strategia di trading efficace grazie all'analisi di questi tassi anticipandone le rivalutazioni per prendere o chiudere una posizione.

 

Quali sono i segnali e gli avvenimenti da seguire per trattare questa coppia di valute?

Per trattare efficacemente il cross EUR/JPY dovete prestare un’attenzione particolare ai vari annunci economici e politici, che hanno un’influenza molto importante sul suo corso. Tuttavia queste notizie in provenienza dall’Euro avranno qui più impatto di quelle provenienti dallo Yen visto che la moneta unica è in questo caso la moneta di base di questa parità.

Tuttavia lo Yen presenta anche una particolarità di cui è bene tenere conto per evitare di commettere errori.

Si tratta infatti di una valuta che si presta particolarmente al carry trade e soprattutto quando la parità mette avanti l’Euro come avversario. Il tasso d’interesse di riferimento sullo Yen, mantenuto artificialmente il più possibile vicino allo zero dalla Banca del Giappone, favorisce l’utilizzo di questa valuta per guadagnare denaro con i tassi differenziali.

Attenzione: attualmente il carry trade non è più la maniera più diffusa di trattare lo Yen e soprattutto il cross EUR/JPY che rimane massicciamente influenzato dall’economia europea.

Del resto il differenziale dei tassi di interesse è fortemente diminuito da qualche anno e lo Yen ha parallelamente acquistato molto valore a causa di questo metodo di trading, il che ha provocato una mancanza di competitività del paese nell’export in questo ultimi tempi.

 

I vari elementi da conoscere a proposito dell’EUR/JPY

Quando si tratta la parità EUR/JPY bisogna conoscerne gli elementi fondamentali. Sappiate per esempio che questa coppia di valute è quotata sul Forex con 2 decimali anche se alcuni broker ne visualizzano il valore con 3 decimali. Il valore di questa parità è chiamato valore fluttuante perché è regolato dal fenomeno della domanda e dell’offerta esercitato sul Forex.

La politica monetaria di queste due valute è messa in opera e controllata dagli organismi finanziari locali, ovvero la Banca Centrale Europea o BCE per l’Euro e la Banca del Giappone o BoJ per lo Yen. È importante notare che la BoJ ha l’abitudine di intervenire regolarmente sul mercato dei cambi per modificare artificialmente il valore dello Yen e favorire così la competitività del paese nell’export.

Generalmente tutte le pubblicazioni provenienti da uno o dall’altro di questi istituti di controllo hanno un impatto sui valori della coppia di valute EUR/JPY.

 

Lo statuto di valore rifugio dello Yen rispetto all’Euro

Prima di cominciare a trattare sulla quotazione del cross EUR/JPY dovete avere ben presente che lo yen è una valuta che da lunga data viene considerata un valore rifugio. Ma cosa significa ciò in realtà?

Quando si parla di valore rifugio per una valuta del mercato dei cambi si parla prima di tutto della valuta di un paese che ha un’economia particolarmente stabile nel tempo e relativamente forte. È ovviamente il caso del Giappone che, nel passato, ha dimostrato in molte occasioni la sua capacità di uscire da crisi gravi. Il fatto che lo Yen sia una valuta che viene largamente utilizzata nel quadro degli scambi internazionali è poi un altro elemento che permette di farne un valore rifugio.

Lo yen non è un valore rifugio del mercato dei cambi qualsiasi ma è senza dubbio quello attualmente più interessante. Infatti, rispetto ad altri valori rifugio monetari come il franco svizzero e l’oro, lo yen gode di un importante vantaggio per quanto riguarda il suo debito. Questo argomento potrebbe sembrare strano quando si sa che il Giappone è in realtà il paese più indebitato al mondo con un livello di debito che raggiunge e perfino supera il 225% del PIB nazionale. Il fatto è che, diversamente da quello che si osserva in altri paesi, il debito del Giappone è detenuto per oltre il 90% dal paese stesso e dai giapponesi mentre, per esempio nella zona Euro, il debito è detenuto dagli Stati per meno del 50%. Essendo maggioritariamente proprietario del suo debito il Giappone non subisce, o subisce poco, le incertezze dei mercati finanziari per quanto riguarda il suo rifinanziamento proprio quando il debito pubblico mondiale raggiunge dei massimi e i mercati hanno sempre più influenza a tutti i livelli. Questa specificità del Giappone è unica al mondo e ingenera un ulteriore interesse per questa valuta da parte degli investitori.

Un altro elemento che fa dello yen un valore che presenta pochi rischi consiste nelle estremamente elevate riserve di risparmio che il Giappone ha accumulato nel corso del tempo. Tale risparmio ha potuto essere accumulato grazie al fatto che il Giappone è ancora oggi uno dei paesi che esporta di più al mondo.

Grazie a queste caratteristiche proprie del Giappone, lo yen è quindi una valuta spesso molto apprezzata dai trader nei periodi di grave crisi economica, come mostrato dai grafici storici dell’EUR/JPY o dell’USD/JPY. Su questi grafici si osserva per esempio che nel 2008, quando la crisi dei subprimes era al suo massimo ed è cominciata la crisi finanziaria, si è verificato un ritorno di interesse per lo yen come dimostrato dai numerosi acquisti sul mercato dei cambi. Lo stesso avviene poi nel 2011 in piena crisi del debito. Ovviamente, ogni volta che la situazione migliora e che la crisi finisce, si assiste a un ritorno verso il basso di questo valore.

La relazione tra lo yen e la salute economica mondiale è d’altra parte a doppio senso visto che è possibile interpretare un importante apprezzamento di questa valuta come un segnale premonitore di un nuovo periodo di crisi nel mondo.

 

L’influenza dell’economia giapponese sulla quotazione dell’EUR/JPY

Come abbiamo appena visto parlando dello statuto di valore rifugio dello yen, il cross EUR/JPY può essere fortemente influenzato dalla salute economica mondiale ma subisce anche l’influenza diretta dell’economia nipponica.

Va infatti ricordato che il Giappone è attualmente il quarto più grande esportatore al mondo realizzando oltre 700 miliardi di dollari di esportazioni l’anno. Tra i settori di attività più redditizi e predominanti in Giappone ritroviamo in particolare il settore dell’automobile che genera circa il 20% delle esportazioni considerando al tempo stesso veicoli e ricambi e il settore informatico e delle nuove tecnologie che rappresenta circa il 7% delle esportazioni del paese.

L’osservazione dell’evoluzione della bilancia commerciale di questo paese è interessante perché mostra una progressione a dente di sega ed è a volte positiva ed altre volte negativa. Questa variazione di forma specifica si spiega per il fatto che sebbene il Giappone esporti molte merci ne importa anche molte altre, in particolare le materie prime come il petrolio che rappresenta oltre il 30% delle importazioni totali del paese.

È anche importante sapere che l’economia del Giappone dipende anche in gran parte dalla salute dello yen. Infatti, quando il valore dello yen tende a scendere sul mercato dei cambi, le esportazioni ne risultano favorite il che aumenta la competitività internazionale del Giappone ed ha quindi nuovamente tendenza ad apprezzarsi. Al contrario, se lo yen acquista valore finirà per calare perché penalizza la crescita del paese rendendolo meno competitivo.

Si può tuttavia notare che l’economia nipponica non mostra forti variazioni ormai da diversi decenni per via della persistente deflazione. La banca nazionale giapponese, BoJ, cerca tuttavia di invertire la tendenza realizzando dei “quantitative easing” di cui dovrete tener conto in occasione delle vostre analisi.

Per concludere questo articolo dedicato all’EUR/JPY si può quindi notare che i fattori che influenzano questa parità sono numerosi e variati. Andranno quindi presi in considerazione sia i dati economici e politici della zona Euro che lo statuto di valore rifugio dello yen nonché i cicli economici del Giappone. Dovrete inoltre seguire con attenzione tutti gli annunci e le prese di decisione da parte delle banche centrali BCE e BoJ che hanno un’influenza diretta su questo cross. Infine, a complemento delle vostre analisi fondamentali su queste due valute, non va comunque trascurata l’analisi tecnica che è indispensabile ad individuare la forza e la possibile durata di una tendenza.

 

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Il cross di valute EUR/JPY è senz’altro uno dei più interessanti da trattare per gli investitori che si interessano alle valute perché dispone di numerosi indicatori tecnici o fondamentali. Cominciate subito a realizzare le vostre analisi e a prendere posizione.

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