AMD

Analisi della quotazione delle azioni AMD

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Grafico fornito da TradingView

Nel settore delle tecnologie informatiche alcune società sono popolari e seguite da molti investitori. È il caso della società AMD di cui descriveremo qui l’attività in dettaglio. Scoprirete inoltre in questo articolo delle informazioni a proposito del suo corso in diretta, della sua quotazione e un’analisi storica dei suoi prezzi sui grafici borsistici.

Elementi che possono influenzare la quotazione di questo attivo:

Analisi n. 1

L’apertura dei mercati emergenti con delle politiche consistenti nell’adottare delle nuove norme tecnologiche e un accordo di libero scambio permettono ad AMD di posizionarsi su dei settori geografici promettenti. D’altra parte, la forza e la presenza dei distributori locali sono in crescita e ciò costituisce una nuova minaccia per AMD su tali mercati per via dei maggiori margini da riconoscere ai distributori.

Analisi n. 2

Lo sviluppo dell’e-commerce potrebbe consentire ad AMD di conquistare nuovi clienti e generare quindi nuovi introiti. A tal fine il gruppo investe molto nella propria piattaforma online ed è quindi bene tenere d’occhio le ricadute economiche di questo investimento negli anni a venire.

Analisi n. 3

Bisognerà poi ovviamente seguire con attenzione lo sviluppo tecnologico di AMD e la sua volontà di posizionarsi sui nuovi mercati aperti da nuove esigenze, mercati che potrebbero rappresentare una nuova fonte di introiti per AMD, che dovrà fare di tutto per non farsi sfuggire l’opportunità. Andranno inoltre seguiti la strategia dei prezzi di AMD e lo sviluppo di prodotti di differenti gamme che gli permetteranno di raggiungere una larga parte della popolazione di consumatori.

Analisi n. 4

Il gruppo AMD potrebbe anche profittare del calo dei costi di spedizione dei propri prodotti che avrebbe un impatto positivo sul loro prezzo di vendita. Il gruppo AMD potrebbe quindi migliorare la propria redditività e guadagnare nuove quote di mercato.

Analisi n. 5

Andranno poi ovviamente seguite tutte le operazioni di acquisto e gli avvicinamenti strategici di AMD con altre aziende che potrebbero consentirle di posizionarsi su nuovi segmenti d’avvenire con lo sviluppo di prodotti innovativi.

Analisi n. 6

AMD potrebbe anche subire delle azioni giudiziarie in differenti mercati a causa delle leggi che differiscono da paese a paese e delle norme che cambiano in continuazione.

Analisi n. 7

La concorrenza delle altre aziende di questo settore di attività è molto forte con una redditività stabile che ha portato all’aumento del numero di attori nell’industria nel corso degli ultimi anni. Per questo motivo i prezzi subiscono una pressione al ribasso che pesa sulla redditività dell’azienda e sulle sue vendite.

Analisi n. 8

È anche bene seguire da vicino la quotazione delle principali materie prime da cui dipende molto la redditività della catena di produzione della AMD, tanto più che le recenti regolamentazioni in materia ambientale potrebbero costituire una minaccia per alcune categorie di prodotti.

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Presentazione della società AMD

Il gruppo AMD (Advanced Micro Devices) è specializzato in semiconduttori e sviluppa, sia per le imprese che per i consumatori, processori informatici e tecnologie connesse. Progetta ed integra tecnologie per apparecchiature intelligenti come computer, consolle di gioco e server informatici.

Opera nei settori informatici e di soluzioni grafiche dell’impresa.

Per essere capaci di interpretare correttamente i grafici borsistici storici delle azioni AMD e dedurre i movimenti futuri della quotazione di questo titolo è ovviamente indispensabile associare le grandi tendenze osservate agli avvenimenti storici che hanno segnato questa azienda. Ecco quindi un riassunto delle date importanti di questi ultimi decenni.

  • La società AMD è stata creata nel 1969 con un capitale iniziale di 100.000$ da Jerry Sanders, Edwin Turney, John Carey, Sven Simonsen, Jack Gifford, Frank Bote, Jim Giles e Larry Stenger. Lo stesso anno, questo gruppo specializzato in semiconduttori, microprocessori e schede grafiche si installa in California a Sunnyvale e produce il suo primo circuito integrato, l’AM9300: si tratta di un registro a scorrimento MSI da 4 bit.
  • Nel 1972 la società AMD lancia un nuovo prodotto, l’AM2501. Lo stesso anno, installa è mette in produzione la sua prima unità di produzione al di fuori degli Stati Uniti a Penang, in Malesia.
  • Nel 2003 il gruppo AMD si associa al gruppo Fujitsu per creare in comune la società Spansion che raggruppa le attività di produzione di memorie flash delle due società. AMD rimane l’azionista maggioritario di questa joint venture con una partecipazione al 60%.
  • Nel 2005 AMD e Fujitsu rivendono la loro partecipazione nella joint venture Spansion che diviene così una società indipendente che esiste a tutt’oggi sotto lo stesso nome.
  • Nel 2006 il gruppo AMD procede all’acquisto della società ATI Technologies per un importo di 5,4 miliardi di dollari. Sempre nel 2006 AMD raggiunge l’8° posto nella classifica dei più grandi costruttori di semiconduttori dietro Intel, Samsung, Texas Instruments, Toshiba, STMicroelectronics, Renesas e Hynix.
  • A inizio 2007 il posizionamento di AMD in questa stessa classifica crolla nettamente e la società si ritrova al 18° posto. Ciononostante AMD diventa il numero due nella fornitura di microprocessori per computer PC ad architettura x86 subito dietro Intel.
  • Nel 2009 la società AMD fa un grande rientro nel settore dei semiconduttori con delle azioni in Borsa che salgono fino a 9,95$ partendo da un valore a inizio anno di soli 1,86$, ovvero un rialzo del 435% in un anno.

Attualmente il gruppo AMD si classifica in seconda posizione sul mercato delle schede grafiche subito sotto NVIDIA ed occupa il terzo posto sul mercato delle GPU dietro Intel e NVIDIA a seguito dell’acquisto di ATI.

Analisi della quotazione delle azioni AMD
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Concorrenza

Proponiamo ora una rassegna dettagliata dei principali concorrenti del gruppo AMD nel suo settore di attività, di cui bisogna tener conto nel valutare questo valore.

Intel Corporation

È un’impresa statunitense leader mondiale nella produzione di semiconduttori in termini di fatturato ed è quindi un concorrente molto serio di AMD. L’impresa è specializzata nella produzione di microprocessori, schede madri, memorie flash e processori grafici ed è quotata sul mercato NASDAQ negli Stati Uniti.

Qualcomm

Anche questa impresa statunitense è un grande concorrente di AMD ed è specializzata nel settore della tecnologia mobile. In particolare, Qualcomm progetta e realizza soluzioni per le telecomunicazioni ed è inoltre diventata una delle più grandi imprese del mondo nel suo settore. Propone anche la progettazione e la vendita di processori per telefoni cellulari ed è una impresa cosiddetta "fabless” ovvero non dispone di suoi stabilimenti di produzione. Qualcomm è anche nota per aver sviluppato la tecnologia CDMA.

Micron Technology

Ancora un'impresa statunitense in diretta concorrenza con AMD. Micron Technology ha sede a Boise nell'Idaho ed è la casa madre di Lexar e di Crucial. Le attività del gruppo sono incentrate sulle infrastrutture informatiche come computer, sistemi di rete, sistemi grafici e server cloud nonché telefonia e periferiche mobili, tra cui smartphone, tablet, supporti di memorizzazione amovibili, come chiavi USB e dischetti, e vari articoli per l’automobile, la casa connessa e i dispositivi elettronici di consumo.

STMicroecletronics

Questo concorrente è una multinazionale franco-italiana, nota anche come ST, la cui sede si trova attualmente in Svizzera. È specializzata nella progettazione, fabbricazione e commercializzazione di chip elettronici e semiconduttori. Attualmente è inoltre una delle più importanti imprese al mondo nel settore della produzione di semiconduttori e la società ha d’altronde integrato la composizione dell’indice di Borsa CAC 40 nel 2017, da cui era uscita quattro anni prima.

NVidia Corporation

La società statunitense NVidia è specializzata nella progettazione di processori grafici, schede grafiche e chip grafici per PC e console di gioco ed ha sede in California. Si tratta inoltre di un’impresa “fabless” che sviluppa i propri chip nei suoi centri di ricerca ma ne subappalta la produzione. Progetta principalmente circuiti integrati grafici che vanno dal modello per netbook ai modelli professionali.

Infineon

 Infine, bisogna anche tener conto della concorrenza del gruppo specializzato in semiconduttori Infineon, uno spin-off di Siemens AG, creato nel 1999 e che ha fatto il suo ingresso in Borsa nel 2000. È attualmente il leader mondiale del mercato dei componenti per smart card e il gruppo è anche uno dei più importanti produttori di chip elettronici al mondo.


Alleanze strategiche

Ecco per finire alcuni partenariati che il gruppo AMD ha recentemente siglato.

Fujitsu Microelectronics

Nel 2015 AMD ha creato una joint-venture con il gruppo Fujitsu Microelectronics per raggruppare le attività di assemblaggio e di test dei semiconduttori.

THATIC

Nel 2016 il gruppo AMD ha creato una joint-venture in Cina con la società THATIC (Tianjin Haiguang Advanced Technology Investment Co), un fondo di investimento che appartiene all’Accademia delle Scienze cinese. Il contratto siglato si basa su un accordo di licenza che frutta 293 milioni di dollari a AMD e che fornirà a THATIC dei brevetti di chip elettronici per server adattati al mercato cinese.

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Gli elementi a favore di un rialzo della quotazione delle azioni

Una strategia rialzista sulla quotazione delle azioni AMD, soprattutto in caso di posizioni a lungo termine, deve basarsi prima di tutto su un’analisi completa dei plus di questa azienda ed è per questo motivo che vi proponiamo qui un riassunto completo dei punti di forza di questo valore e dei vantaggi che potrebbero permettere a questo gruppo di continuare a crescere.

Per prima cosa, il gruppo AMD dispone di una lista di fornitori molto affidabili che gli garantiscono al miglior prezzo delle materie prime di qualità e gli permettono di non essere vittima dei colli di bottiglia della catena di approvvigionamento.

AMD profitta inoltre del successo ottenuto in un esperimento di integrazione di imprese di settori complementari tramite delle operazioni di acquisto e fusione. Tali integrazioni hanno in particolare permesso al gruppo di razionalizzare le proprie operazioni e di costruire una catena di approvvigionamento affidabile. Analogamente, le acquisizioni strategiche di marchi da parte di AMD gli consentono, se necessario, di svilupparsi in altre categorie di prodotti.

Il gruppo AMD riesce tra l’altro a realizzare delle buone performance sui nuovi mercati. Grazie a questa espansione ben gestita, AMD può sviluppare delle nuove fonti di reddito e riduce il rischio legato ai mercati ciclici su cui in genere si trova ad operare.

Gli investitori apprezzano anche il fatto che il gruppo AMD disponga di una liquidità molto elevata grazie alla quale beneficia di risorse che gli permettono di innovare nonché di lanciare e condurre al successo nuovi progetti. Da notare anche in questo contesto che AMD ha una grande esperienza nello sviluppo di nuovi prodotti innovativi con numerosi brevetti al suo attivo.

Inoltre, grazie ad una strategia di automatizzazione delle proprie attività, AMD è riuscita a mantenere una coerenza nella qualità dei suoi prodotti. L’automatizzazione permette poi all’azienda di aumentare o ridurre la produzione in funzione della domanda del mercato.

Infine, l’ultimo vantaggio della società AMD, non irrilevante, riguarda la forza della comunità di rivenditori dei suoi prodotti. Il gruppo ha infatti saputo sviluppare una vera e propria cultura aziendale presso i propri rivenditori, i quali si fanno carico di mettere in avanti i prodotti AMD e formano le proprie equipe di vendita su questi prodotti specifici.

Gli argomenti a favore di un ribasso della quotazione delle azioni

Sebbene i vantaggi delle azioni AMD e i plus di questo gruppo sembrino numerosi, è anche importante, al momento di mettere in opera la propria strategia, prendere in considerazione i punti deboli e le carenze di questa azienda e quindi dei freni che possono penalizzare la sua futura crescita. Ecco quindi la lista delle debolezze del gruppo, lista che bisogna assolutamente conoscere.

Tra le principali carenze di questo valore sono da notare il tasso di redditività e la percentuale di contributo netto di AMD che sono generalmente inferiori a quelli dei suoi concorrenti. D’altra parte, la pianificazione finanziaria della società non è stata effettuata in maniera corretta e, infatti, il rapporto fra attivi e attivi liquidi indica che il gruppo potrebbe utilizzare il proprio capitale in maniera più efficace rispetto a quanto fatto ad oggi.

AMD mostra anche qualche debolezza per quanto riguarda la gestione della domanda di prodotti che spesso non viene programmata in maniera adeguata causando la perdita di alcune opportunità di vendita diversamente dai suoi concorrenti che anticipano maggiormente le esigenze future dei propri clienti. AMD non è quindi molto efficace nella gestione degli stock che si ritrovano ad essere più elevati internamente che nei canali.

D’altra parte, AMD non è riuscita a raccogliere le sfide dell’ingresso nei nuovi segmenti ed ha così perso alcune quote di mercato in alcune nicchie. L’azienda deve quindi mettere in opera un meccanismo di feedback interno con delle squadre di vendita sul terreno per conquistare nuovi mercati.

Il tasso di turn-over della mano d’opera della società AMD è elevato rispetto a quello dei suoi principali concorrenti. Di conseguenza, il gruppo investe costantemente nella formazione e nello sviluppo dei propri impiegati divenendo quindi meno competitiva delle altre aziende del settore che gestiscono meglio lo spirito d’impresa.

Infine, malgrado le sue notevoli capacità di investimento, rispetto agli altri grandi attori del mercato il gruppo AMD non investe abbastanza in ricerca e sviluppo. Sebbene i suoi investimenti in questo ambito siano al di sopra della media, l’azienda non compete ancora con i gruppi più dinamici di questo settore di attività che sono quindi maggiormente innovativi. AMD sembra infatti concentrarsi maggiormente su dei prodotti già testati sul mercato, prodotti sui quali appoggia un po’ troppo la propria strategia.

Le informazioni fornite in questa pagina sono solo indicative e non devono essere utilizzate senza effettuare un’analisi fondamentale più completa di questo titolo, tenendo conto, in particolare, dei dati esterni, delle pubblicazioni future e di qualsiasi notizia di natura fondamentale che potrebbe far evolvere questi punti di forza e di debolezza o renderli più o meno gravosi. Tali informazioni non costituiscono in alcun modo raccomandazioni per la realizzazione di transazioni.

Domande frequenti

Chi sono i principali azionisti del gruppo AMD?

Il gruppo AMD appartiene a diversi azionisti che si spartiscono il suo capitale ed è interessante conoscerli con le loro rispettive quote. Segnaliamo in particolare il fondo di investimento The Vanguard Group che detiene attualmente il 9,8% del capitale della società, segue la società West Coast Hitech con il 6,9% delle quote e il fondo di investimento BlackRock Ink che detiene il 6,2% delle quote del gruppo.

Qual è il momento migliore per fare trading sulle azioni AMD?

Se si ha intenzione di cominciare a fare trading sulla quotazione delle azioni AMD, prima di prendere posizione a lungo termine è preferibile individuare l’inizio di una tendenza forte e duratura. In questo caso è bene utilizzare l’analisi fondamentale. Per delle strategie più brevi come il day trading si può anche puntare su delle tendenze più volatili ricorrendo all’aiuto dei grafici e all’analisi tecnica di questo titolo in Borsa.

Dove e come seguire i risultati finanziari del gruppo AMD?

L’analisi finanziaria della società AMD è indispensabile se si desidera investire in maniera efficace sul suo titolo. Per realizzare questa analisi è possibile consultare i bilanci e le differenti pubblicazioni finanziarie del gruppo disponibili nel sito ufficiale nella sezione riservata agli investitori dove si possono trovare tutti i dati necessari a realizzarla ottenendo le migliori probabilità di successo nei propri investimenti.

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