Societe Generale ha chiuso il suo quarto trimestre in ribasso. Ciononostante, il risultato ottenuto è molto più lodevole di quanto gli investitori avessero sperato. Il titolo è salito in borsa mercoledì.
Prima di tutto, dovete tenere d’occhio la valorizzazione di questa banca in funzione delle posizioni delle sue liquidità, della sua capacità di rispondere ai parametri di Basilea 3, del controllo degli impegni presi come banca d’investimento, della centralizzazione delle compensazioni dei derivati, del costo del rischio, del rendimento dei fondi propri e delle decisioni delle banche centrali.
Bisognerà anche tenere d’occhio la progressione delle attività delle banche online e il posizionamento di Boursorama in questo settore in cui la concorrenza è particolarmente forte.
Infine, dovrete prendere in considerazione il raggiungimento o meno degli obiettivi fissati dall’impresa con un’analisi dei risultati pubblicati ogni anno.
Il gruppo Société Générale altro non è che il leader del mercato bancario in Francia. I suoi introiti sono ripartiti su diversi tipi di attività le principali delle quali sono ovviamente la retail bank in Francia e la banca online con la sua filiale Boursorama seguite dalla banca di finanziamento e investimento, la retail bank all’estero, le prestazioni di servizi assicurativi e la gestione di attivi. Il gruppo Société Générale impiega attualmente ben 148.300 persone in 76 paesi. Le attività di questa banca universale sono ripartite in tre grandi assi. Il primo è costituito dalla rete al dettaglio in Francia con la Société Générale, il Crédit du Nord e Boursorama, le reti al dettaglio all’estero con IBSF (International Banking Financial Services) e la banca di finanziamento e investimento (SG CIB) che gestisce contemporaneamente i Fixed Income, il finanziamento strutturato, il debito, il Forex e le equity nonché le attività di consulenza.
Le altre due attività svolte dal gruppo sono i servizi finanziari specializzati e assicurativi e poi la banca privata con la gestione di attivi e i servizi per gli investitori. Le azioni del gruppo Société Générale vengono quotate sul mercato NYSE e fanno parte del CAC 40.
In passato, la Société Générale ha anche saputo posizionarsi come uno dei leader del settore bancario tramite la messa in opera di partenariati e joint-venture strategiche. Vi proponiamo quindi di saperne di più a proposito di queste alleanze strette dal gruppo.
La Société Générale si è in particolare associata al Crédit Agricole per mettere in comune la loro gestione di attivi attraverso una joint-venture.
La Société Générale si è inoltre associata a BNP Paribas, al Crédit Agricole e a Cap Gemini per raggiungere Commerce One, una piazza di mercato elettronico per gli acquisti interaziendali.
Altri partenariati sono stati stretti dalla Société Générale con delle società meno importanti e non quotate, che non tratteremo quindi qui in dettaglio.
Conoscere a fondo la capacità di un’impresa di affrontare il futuro e di far fronte alle eventuali minacce o di profittare delle opportunità che si presentano, è senza dubbio indispensabile per studiare la quotazione delle sue azioni in Borsa. Proponiamo quindi ora di conoscere un po' più in dettaglio i punti di forza e di debolezza del gruppo Société Générale, vale a dire i vantaggi e gli svantaggi delle sue azioni in Borsa.
Cominciamo questa analisi comparativa interessandoci più da vicino ai principali punti di forza di cui dispone il gruppo Société Générale, altrettanti elementi che possono sostenere le sue azioni negli anni a venire.
Dopo aver fatto il punto sui principali vantaggi del gruppo Société Générale e quindi dei suoi punti di forza per la sua crescita e il suo sviluppo futuri, proponiamo di conoscere i suoi principali punti deboli e quindi gli svantaggi del suo valore di Borsa:
L’analisi dei punti di forza e di debolezza della Société Générale deve essere verificata di nuovo ogniqualvolta ve ne sarà bisogno, perché questi elementi possono evolvere nel tempo. Questi elementi potranno poi essere confrontati con le minacce e le opportunità che si presenteranno a questo gruppo nei prossimi anni e che potranno influenzare in modo più o meno significativo l’evoluzione delle sue azioni.
La Societe Generale fa parte della composizione dell’indice borsistico CAC 40 ma integra anche altri indici borsistici di riferimento. La sua capitalizzazione entra infatti anche nel calcolo degli indici CAC All Shares, CAC All-Tradable, CAC Large 60, Euro Stoxx 50, Euronext 100, Euronext CDP Environnement France EW, Euronext CDP Environnement France Ex Oil, PEA e Stoxx France 50. Il corso di questo titolo viene quotato sul compartimento A della Borsa Euronext Paris.
Societe Generale ha recentemente pubblicato i propri risultati finanziari per l’esercizio 2019. Si è quindi constatato che in questo periodo il risultato del gruppo è stato di 3.946 milioni di euro con un PER di 3,40€ e un dividendo di 2,20€ il cui versamento è stato tuttavia annullato per il 2020 a causa delle perturbazioni del mercato legate alla pandemia di Covid-19. Il rendimento per azione sul 2019 è stato di 4,10€.
Nel 2020, sulla base dei dati pubblicati a fine 2019, il gruppo bancario Societe Generale gestisce circa 418,6 miliardi di euro di depositi e 450,2 miliardi di euro di prestiti. Questi dati sono ovviamente importanti per l’analisi fondamentale di questo valore perché forniscono un’indicazione sul livello di rischio preso dalla banca.
