CATERPILLAR

Analisi della quotazione delle azioni Caterpillar

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Grafico fornito da TradingView

Alcuni settori di attività, come l’edilizia e le costruzioni in generale, sono particolarmente ben rappresentati sui grandi mercati borsistici. È per questo che parleremo ora nel dettaglio delle azioni Caterpillar e dell’analisi storica della sua quotazione in Borsa.

Elementi che possono influenzare la quotazione di questo attivo:

Analisi n. 1

Per prima cosa, sebbene alcuni settori di attività mirati dal gruppo si trovino attualmente in recessione, altri sono in pieno sviluppo. È in particolare il caso del settore delle costruzioni e dell’attività mineraria nei paesi emergenti. Va da sé che il gruppo Caterpillar dispone dei mezzi necessari e di una presenza sufficiente in questi paesi per posizionarsi come fornitore di prima scelta presso i nuovi clienti ed ottenere così nuovi ricchi contratti e quote di mercato.

Analisi n. 2

Nonostante il fatto che in alcuni settori specifici il gruppo Caterpillar debba confrontarsi con una concorrenza sempre più forte da parte di aziende di grandi dimensioni e maggiormente specializzate, Caterpillar procede a degli acquisti strategici di società che gli permettono di affrontarle nelle migliori condizioni. È in particolare il caso del recente acquisto della società Bucyrus che ha apportato al gruppo la sua estesa gamma di prodotti destinati all’estrazione mineraria. Grazie a questo acquisto Caterpillar è riuscita a innalzarsi alla testa di questo mercato superando di gran lunga l’offerta di Joy Global, suo più grande concorrente.

Analisi n. 3

Infine, attualmente si aprono nuovi tipi di mercato che potrebbero spalancare nuove porte a Caterpillar. È in particolare il caso dei veicoli ecologici che necessitano maggiormente di gas naturale la cui produzione sempre più elevata dovrebbe avere un’influenza indiretta sulle vendite del gruppo in questo settore.

Analisi n. 4

Per prima cosa, sebbene Caterpillar riesca a superare alcuni dei suoi concorrenti, dei nuovi concorrenti si battono per sottrargli delle quote di mercato. È in particolare il caso del gruppo Stiff che ha puntato molto sul proprio sviluppo in Cina, uno dei mercati più ricercati di questo settore di attività.

Analisi n. 5

Come detto in precedenza, il gruppo potrebbe subire gli effetti negativi della crisi del settore delle costruzioni negli Stati Uniti e in Cina nonché di un livello di inflazione sempre più alto e quindi di un calo di vendite in questo settore di attività.

Analisi n. 6

Infine, il gruppo dipende molto anche dalla salute economica dell’industria mineraria che dipende a sua volta da vari fattori tra cui il prezzo dei materiali necessari nonché la stabilità politica dei paesi in cui si trovano le grandi attività di questo tipo.

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Presentazione della società Caterpillar

Il gruppo americano Caterpillar è attualmente il leader internazionale della fabbricazione e sfruttamento di materiale destinato al settore delle costruzioni. La sua attività si suddivide in vari settori tra cui principalmente la vendita di macchinari e di motori nonché la prestazione di servizi finanziari, che incidono per meno del 5%.

Con un centinaio di siti di produzione nel mondo, Caterpillar lavora sul mercato americano ma anche nell’Asia Pacifica, in Europa, in Africa e in Medio Oriente.

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Analisi della quotazione delle azioni Caterpillar
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Concorrenza

Caterpillar è senza dubbio uno dei leader del suo settore di attività ed è ovviamente in concorrenza con altre imprese che elenchiamo qui in una presentazione dettagliata dei suoi principali avversari.

BIA

 In primo luogo, il gruppo BIA è un’impresa tecnologica specializzata nello sviluppo e nella fabbricazione di sistemi, soluzioni e macchinari per varie industrie, fra cui quella dell’automobile, il settore aerospaziale o l’agricoltura, e offre attrezzature a tali imprese delle soluzioni innovative. Il gruppo opera in Europa, Asia e Nord America.

O&K

Il gruppo Orenstein & Koppel, noto anche come O&K, è un altro concorrente di Caterpillar. Si tratta di un’impresa tedesca di ingegneria, creata nel 1876, che era originariamente una società specializzata in ingegneria mineraria e che produceva materiale ferroviario a carreggiata ridotta. Dall’inizio del XX secolo, il gruppo produce anche macchine per lavori pubblici, in particolare escavatori a benna. La società si è quindi rapidamente specializzata nei macchinari pesanti e nelle scale mobili.

Unit Rig

Sempre tra i principali concorrenti del gruppo Caterpillar, si trova naturalmente la società Unit Rig, un produttore di autocarri da trasporto commercializzati con il marchio Lectra Haul. La società è nata nel 1935 con la creazione di una piattaforma di perforazione rotante per i lavori nei campi petroliferi più mobile e più pratica delle soluzioni esistenti.

P&H Mining Equipment

Infine, l’ultimo concorrente serio del gruppo Caterpillar è la società P&H Mining Equipment, specializzata in progettazione, costruzione e gestione di un’ampia gamma di macchinari per la perforazione e la movimentazione di materiali. Questi ultimi vengono commercializzati con il marchio P&H e utilizzati per le operazioni di estrazione a cielo aperto di minerali e di materie prime energetiche in tutto il mondo. L’impresa è inoltre una controllata di Joy Global. Il gruppo è stato acquisito nel 2017 da Komatsu Limited di Tokyo ed è ora noto come Komatsu Mining Corporation, una controllata di Komastu.


Alleanze strategiche

Trimble

Nel 2008 Caterpillar ha annunciato un accordo con Trimble per la costituzione di una joint-venture denominata VirtualSite Solutions che comprende un accordo di distribuzione.

Ariel Corporation

Caterpillar e Ariel Corporation hanno creato una joint-venture nel 2012 per fornire delle soluzioni complete di pompaggio della pressione ai clienti internazionali di petrolio e gas.

Shell Canada

Nel 2013, Shell Canada e Caterpillar hanno siglato un’intesa per testare un nuovo motore ed una miscela di carburanti composta soprattutto di gas naturale liquefatto (GNL), che potrebbe ridurre i costi di sfruttamento e portare ad un calo delle emissioni prodotte dallo sfruttamento minerario delle sabbie bituminose del nord dell’Alberta.

Redbird

Nel 2016, Redbird ha siglato un partenariato con Caterpillar. Per la precisione, ha messo in opera due tipi di partenariato, uno tecnologico, consistente nello sviluppare con Caterpillar delle soluzioni che consentono di combinare i dati forniti dalle macchine con quelli resi disponibili da un sorvolo con un drone, e uno commerciale, che gli consente di vendere i loro prodotti in tutti i paesi di Europa, Africa e Medio Oriente.

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Gli elementi a favore di un rialzo della quotazione delle azioni

Il gruppo Caterpillar ha il vantaggio di far parte delle più grandi imprese mondiali del suo settore di attività, cosa resa possibile in particolare dall’estensione della sua rete in differenti paesi di tutti i continenti.

Caterpillar è anche riuscita ad assicurarsi degli introiti stabili puntando sulla qualità del suo servizio vendita che ha un livello di efficienza ideale ed equilibrato in tutto il mondo e ciò gli consente di posizionarsi in maniera molto efficace rispetto alla concorrenza e di vendere i propri prodotti su tutti i mercati.

È inoltre apprezzabile la capacità del gruppo Caterpillar nel diversificare la propria gamma di prodotti e infatti, per rispondere sempre nel migliore dei modi alle esigenze dei suoi clienti, tende a sviluppare sempre di più dei prodotti complementari o addizionali forte del proprio ricchissimo portafoglio di brevetti.

Il gruppo Caterpillar può inoltre contare sulla propria strategia di espansione fortissima ed efficace e basata principalmente su delle operazioni di acquisto ben studiate come è stato recentemente il caso per l’acquisizione di alcune imprese come Bucyrus, EMD e MWM che sono rapidamente diventate delle filiali molto redditizie per il gruppo apportando ulteriori utili.

Infine, il gruppo Caterpillar può anche contare, per garantire ai propri clienti una risposta rapida alle loro esigenze e per produrre nelle migliori condizioni, sulla sua considerevole forza lavoro costituita da oltre 150.000 dipendenti in tutto il mondo.

Gli argomenti a favore di un ribasso della quotazione delle azioni

Il primissimo inconveniente delle azioni Caterpillar rimane la forte esposizione del gruppo al mercato europeo. Infatti, le vendite realizzate in Europa da Caterpillar rappresentano oltre il 25% degli introiti globali del gruppo. Malgrado una strategia di espansione molto oculata e piuttosto ben gestita, il gruppo è quindi direttamente esposto a dei rischi di perdita di attività e di introiti in caso di crisi economica in Europa dato che il resto del mondo potrebbe non riuscire a compensare tali perdite. Si tratta di un problema particolarmente importante dato che l’Europa non è ancora riuscita a rilanciare la propria crescita.

Il mercato europeo è quindi fonte di preoccupazioni per il gruppo Caterpillar ma attualmente ce ne sono anche altri che subiscono una crisi. È infatti noto che le vendite in Africa e Medio Oriente sono attualmente in netto calo con un mercato che non permette di prevedere una ripresa rapida. Ci si può quindi attendere un importante calo di attività negli anni a venire e delle perdite ulteriori che avranno un impatto diretto sulla redditività del gruppo.

Infine, neanche il mercato statunitense è al riparo da un forte calo di vendite per il gruppo Caterpillar. È infatti noto che l’impresa vende una gran parte delle proprie macchine nel settore delle costruzioni, un mercato che attualmente subisce una forte crisi che contribuisce a ridurre gli ordini per l’azienda.

Le informazioni fornite in questa pagina sono solo indicative e non devono essere utilizzate senza effettuare un’analisi fondamentale più completa di questo titolo, tenendo conto, in particolare, dei dati esterni, delle pubblicazioni future e di qualsiasi notizia di natura fondamentale che potrebbe far evolvere questi punti di forza e di debolezza o renderli più o meno gravosi. Tali informazioni non costituiscono in alcun modo raccomandazioni per la realizzazione di transazioni.
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