Acquisizione di CreVal: Crédit Agricole rileva il 90% del capitale

  •   Le 04/05/2021 à 08h49
  •   DEHOUI Lionel

L'acquisizione di CreVal da parte di Crédit Agricole è stata un grande successo. Mentre il gruppo deteneva già il 2,45% del capitale della banca italiana, questa operazione aumenta ora la sua partecipazione al 91,17%. Questo dimostra che l'affare è stato più che un successo, dato che l'obiettivo del Crédit Agricole era solo del 90%.

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Acquisizione di CreVal: Crédit Agricole rileva il 90% del capitale

Un'acquisizione che soddisfa i rigorosi criteri di disciplina finanziaria del Crédit Agricole

Il prezzo che Crédit Agricole Italia ha pagato per questa operazione è stato di 12,270 euro per azione, esclusi i dividendi. Inoltre, un dividendo di 0,230 euro per azione sarà pagato ad alcuni azionisti. Questi sono gli azionisti che hanno contribuito con le loro azioni, portando il costo complessivo a 12.500 euro per azione.

Inoltre, la banca ha indicato che durante questa transazione sono stati rispettati tutti i criteri chiave della sua disciplina finanziaria. Di conseguenza, il gruppo si aspetta il suo primo ritorno sugli investimenti entro pochi anni. Questo beneficio terrà conto solo delle sinergie di costo e di finanziamento.

Tuttavia, nel prossimo futuro, Crédit Agricole S.A. potrebbe vedere un aumento degli utili per azione già nel 2022. Anche l'impatto della transazione sul suo CET1 ratio sarà limitato a -20 punti base.

 

Una transazione più lunga e costosa del previsto

L'Italia è il secondo mercato bancario retail del Gruppo Crédit Agricole dopo la Francia. Attraverso la sua filiale Crédit Agricole Italia, la società ha potuto prendere il controllo del 90% del capitale di CreVal. Per farlo, ha dovuto aumentare il prezzo della sua offerta iniziale del 19%.

Grazie a questa acquisizione, la filiale italiana della banca verde potrà rafforzare il suo intervento nell'area industriale del nord Italia. Una regione che di fatto rappresenta il suo secondo mercato dopo la Francia, con una quota di mercato del 5%. Più lunga del previsto, l'operazione è stata anche molto costosa per il Crédit Agricole.

Nonostante le difficoltà incontrate, il gruppo francese ha potuto annunciare, dalla settimana scorsa, il successo della sua offerta pubblica di acquisto su CreVal. In altre parole, l'OPA da 855 milioni per il Credito Valtellinese (CreVal) ha avuto successo. Considerando i risultati provvisori di questa offerta in contanti, sembra che il Crédit Agricole diventi ufficialmente il nuovo proprietario del gruppo.

 

Un progetto fortemente contestato in passato

Nonostante il sostegno di diversi azionisti, l'acquisizione di CreVal non è stata una passeggiata. Dal 2020 (quando è stata annunciata l'offerta pubblica di acquisto), diversi fondi di investimento hanno attaccato il Crédit Agricole. Hanno denunciato il prezzo dell'offerta iniziale, giudicando insufficienti i 737 milioni di euro proposti.

Anche se l'interesse del progetto industriale è stato riconosciuto da tutti, l'offerta è stata oggetto di diverse sfide. È stata persino respinta dal consiglio di amministrazione di CreVal, che l'ha descritta come "opportunistica e non richiesta". Inoltre, questo è ciò che giustifica l'ulteriore 19% apportato dal Crédit Agricole.

Avendo acquisito il 90% del capitale di CreVal, Crédit Agricole Italia potrà ora lanciare un delisting. Questo faciliterà la fusione o l'integrazione di CreVal in Crédit Agricole Italia.